Les douze entreprises du NYSE les plus sous-évaluées selon Morningstar

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Les analystes du site Morningstar déterminent une juste valeur (fair value) pour chaque entreprise analysée. Ils appuient leur estimation sur un modèle basé sur la valeur des flux de trésorerie (cash flow) que l'entreprise devrait générer au cours des prochaines années. Ce modèle n'est pas infaillible, j'ai vu nombre d'entreprises qui étaient apparemment fortement sous-évaluées, jusqu'au jour où l'analyste révisait l'évaluation de la valeur des flux de trésorerie futurs.

Morningstar suggère de se garder une marge de sécurité entre la juste valeur du titre et le prix où l'on peut envisager l'achat. Les analystes proposent donc un seuil "Consider buying", à partir duquel ils allument la lumière verte. Cette marge de sécurité varie en fonction de la solidité de l'entreprise, de son caractère plus ou moins spéculatif. Lorsque le titre est trop spéculatif, on ne suggère tout simplement pas de prix d'achat acceptable.

À prendre avec une certaine prudence, voici les douze entreprises du NYSE dont l'écart est le plus élevé entre leur juste valeur et leur prix actuel. Dans l'ordre: nom de l'entreprise, code boursier, juste valeur (fair value), prix où l'on peut considérer l'achat (Consider buying price) et prix actuel:

Thomson (TMS) - $20,00 / $15,00 / $6,93

Borders Group Inc. (BGP) - $16,00 / $10,40 / $6,44

Lithia Motors Inc. (LAD) - $21,00 / $13,70 /$8,60

Nortel Networks Corporation (NT) - $20,00 / $13,00 / $8,13

Sprint Nextel Corporation (S) - $22,00 / $16,50 / $9,27

Office Depot (ODP) - $32,00 / $24,00 / $13,62

Rite Aid Corporation (RAD) - $5,50 / $3,60 / $2,35

Qimonda AG (QI) - $9,50 / $5,20 / $4,31

99 Cents Only Stores (NDN) - $18,00 / $11,70 / $8,60

Levitt Corporation (LEV) - $3,00 / $1,70 / $1,45

CKE Restaurants Inc. (CKR) - $22,00 / $16,50 / $10,79

Jabil Circuit Inc. (JBL) - $24,00 / $18,00 / $11,43